由於黃金的價格，是受到全球經濟環境、貨幣政策、地緣政治事件與供需關係等多種因素所影響。故對於投資者來說，黃金交易投資不僅僅是購買和持有，更是需要深入了解市場動態、風險管理和策略配置。想要在黃金交易中捕捉機會、平衡風險投資，以及如何將黃金納入整體的資產配置策略，都是投資者需要深入探討的問題。想知道答案？那就跟著本文看下去吧！
股票型期貨信託基金經理人表示：「預期金價2016年的震盪區間將以900美元至1150美元為主。」（節錄自2015年12月奇摩新聞）
根據上述當時金價約在1050美元，而2006年的價格僅600～700美元。時至今日，金價從未低於1050美元， 最高甚至來到2070美元；黃金漲幅超過九成，而這代表什麼？根據專家的預測跟實際走勢，答案可能南轅北轍！但可以確定的是，接近1倍的漲幅在當年絕對是個值得投資的契機。
黃金供給，主要是來自於回收的黃金與開挖的礦產。儘管尚有許多未被開採的黃金礦產，也可能隨著技術進步而增加開採量，但黃金供給不像其他原物料（如：農產品）容易受天候因素影響而導致產量大幅變動。亦沒有原油市場有石油輸出國組織（OPEC） ，可以集體減產或增產來壟斷市場控制價格。
黃金，主要產區遍佈10幾個國家。且前幾大產金國產量個別比率也不高，同時因為開採成本的因素，唯有金價持續維持高檔，才有大型企業願意推動更多礦區的開發。故黃金的供給，不容易大幅增加而讓價格大跌。
雖然巴菲特曾說：黃金是無生產力的資產，但黃金確實有其實際用途。除了穿戴飾品彰顯的富貴象徵，還有眾多電子設備需使用黃金獨特的金屬特性。另外，中國和印度是全球最大的黃金首飾需求國，尤其印度的金飾需求更占全球1/5以上。
加上2023年的印度人口，已超越中國成為全球第一。且持續成長的GDP，也預示著未來印度的黃金飾品需求很難下滑，除非有可以替代黃金的高級首飾出現。
因黃金交易市場，是以美元計價；故美元的強弱，是會直接影響黃金走勢。當持有美元的報酬率較高時，沒有利息收入的黃金就容易被拋售轉換成美元。反之，美元若持續貶值走弱，黃金價格也就容易上揚。
黃金儲備，通常也象徵著該國的經濟實力。全球央行都必須持有黃金儲備，以調控穩定該國的貨幣市場。當該國央行認為需要增加黃金儲備時，就必須購入大量黃金，從而導致價格上揚。反之 ，央行也可能要拋售黃金儲備，來回收流通在外的貨幣以便控制貨幣供給，就會導致金價下跌。
另外，國際貨幣基金組織（IMF） 也有持有黃金儲備，以便應付可能發生的全球金融危機。而中國近年為了減少對美元的依賴，亦不斷增加其黃金儲備；但截至2023，中國的黃金儲備佔外匯存底的比例，還是很低。
當投資股票等其他風險性資產的報酬率明顯提高時，黃金的保值特性就顯得遜色，主要是因為黃金不會產生利息收入。但相反， 如果通貨膨脹速度吃掉持有貨幣產生的利息，讓貨幣購買力不斷下滑，黃金就是典型的抗通膨資產而會受到投資人青睞。
當遇到印度傳統的黃金金飾需求旺季，季節性買盤也會推升黃金上漲。其他，例如：中國農曆新年或耶誕節等也是金飾需求旺季，而之前也發生過中國大媽瘋狂搶購黃金的熱潮。而這些傳統金飾需求，都會推動金價上漲；相反的，因為之前新冠疫情導致社交活動限制，使得印度金飾需求下滑，也影響到當時的黃金走勢。
戰爭容易讓人們覺得持有貨幣無用，因為鈔票是政府認證的支付工具，但戰爭可能導致政府失靈而讓貨幣一文不值。因此，當有戰爭發生的可能，就會出現購買黃金的避險需求。不過戰爭爆發因素帶來的買盤，往往會隨著避險情緒的下滑而曇花一現。
到銀行開立黃金存摺，是持有黃金最簡便的方式。以存摺紀錄取代實體交易，不用擔心實體黃金保存的問題，可以臨櫃或用網路等方式下單。並以單筆申購或定期定額買入、到價買入等，加上購買單位限制低（1公克或0.1盎司），即便只有少量資金也能持有黃金。
但缺點是，黃金存摺的買進賣出價格，是由開戶銀行報價，銀行的買賣價差很大。所以當你短期內有資金需求要賣掉黃金時，買賣價差造成的差額損失就顯得相當不划算。故比較推薦長期看漲的投資人進行長線投資，最好能夠定時買入布局。如果資金不多僅一次性購買，那即便金價未來有明顯漲勢，實際獲利金額也不大。
市面上有各種不同的黃金ETF（Exchange Traded Fund）及黃金基金，其績效也有明顯差異。由於每檔ETF與基金的特性不同，要申購前必須深入了解該基金狀況如資金規模、歷年績效排名等。
加上也會需要額外收取管理費，操作上也建議偏向長線定期定額買進持有。再來，個別ETF與基金的漲跌，也不會跟黃金現貨的漲跌相符；同時ETF跟基金，也可能因績效管理不佳而出現下市風險。
黃金期貨合約，是短線投資人常使用的投資工具。因為使用保證金交易，可以運用財務槓桿放大獲利效果，加上交易時間幾乎是全天24小時，故只要黃金現貨價格有所波動，便可利用期貨進行短線操作獲利。當然，若你預測的方向錯誤，潛在的損失也是不容小覷。
但好處是不論金價是漲是跌，都可以利用期貨進行交易（看漲或看跌）。跟上述兩種工具不同的是，只要金價有所波動（不論漲跌），操作期貨帶來的報酬會比黃金存摺或黃金ETF來的快速且明顯。也就是說，若金價一時之間沒有很明顯的走勢出現，不論是黃金存摺或黃金ETF都不會有獲利。而目前最熱門的期貨合約是，芝加哥商品交易所（CME）的微型黃金期貨。
黃金CFD差價合約（以下簡稱CFD），是由槓桿交易商提供的投資工具。其類似期貨合約，但沒有合約到期日，故不需要考慮合約到期或轉換合約的問題。跟期貨合約比起來，CFD除了槓桿倍數更大，最小交易單位也更迷你；算下來，最低保證金跟微型黃金期貨合約比起來，只需不到二成的資金（僅需台幣幾千元），加上槓桿交易商提供的下單平台非常容易上手， 目前群益槓桿交易商提供的下單平台是全球最多人使用的著名下單軟體 (MetaTrader5) ,不僅容易操作,也能用手機隨時下單,還可以在電腦端撰寫程式交易策略並設定程式化自動交易。
且就算是使用手機，也能隨時下單。當然，也可以在電腦端設定程式化自動交易，加上幾乎24小時都能交易，使用CFD作短線操作絕對是小資族最佳的投資利器。但要記住，投資任何金融商品都有其風險，投資人除了要持續關注價格波動學習判斷行情走勢外，也要學會觀察基本的技術分析指標與價格K線圖。
且要配合良好的交易紀律與適當的資金管理，多學多觀察，並隨著交易經驗的增長了解自身的風險偏好與投資性格，製定出適合的交易策略，才能帶來穩定且可觀的報酬。而群益期貨槓桿交易商 的專業團隊，都能提供相關服務喔！
憑證下載