外匯教學

外匯期貨是什麼？完整的外匯期貨商品介紹及說明

外匯期貨是什麼？

外匯期貨，是指買賣雙方透過指定交易所的公開喊價，同意在未來某一特定日期，按目前所約定之價格，買入或賣出某標準數量的特定之外匯資產。
此外，外匯期貨交易於「集中市場」進行，由結算所每日結算。
期貨的主要功能有「避險」、「套利」以及「價格發現」。
外匯期貨交易的價格為「市場價格」，意即匯率由市場決定，並非雙方私下約定。外匯期貨於公開的交易所進行交易，其契約規格具「標準化」的特性，對「數量、幣別、期限」皆有明確規定。

外匯期貨的交割方式

大部分的外匯期貨合約都在到期日前透過一筆相同數量、相同到期日的反向合約對沖。實際交割的外匯期貨只占外匯期貨交易的極小部分，通常不足2%。

外匯期貨的保證金制度

確定外匯期貨合約內容後，雙方再約定一筆「保證金」作為擔保，交易契約方可成立。外匯期貨同其他期貨商品相同，繳納保證金便可開始交易。

(各商品保證金大小不同，可於此查詢)

外匯期貨的特點

避險、套利、價格發現

外匯期貨的主要功能有「避險」、「套利」以及「價格發現」

集中市場交易

外匯期貨交易於「集中市場」進行，由結算所每日結算

標準化合約

契約規格具「標準化」的特性，對「數量、幣別、期限」皆有明確規定

槓桿特性

高槓桿倍數放大潛在的獲利空間

保證金制度

外匯期貨合約內容後，雙方再約定一筆「保證金」作為擔保，交易契約方可成立

實物交割、現金結算

外匯期貨交割方式為實物交割、現金結算

外匯期貨重點整理

特性 1 主要作為「避險」、「套利」、「價格發現」的工具
特性 2 契約金額由交易所決定
特性 3 於「集中市場」上進行公開交易，違約風險低
特性 4 外匯期貨交易對契約內容，如「數量、幣別、期限」皆有明確規定
特性 5 採實物交割、現金結算
特性 6 具保證金制度
特性 7 具財務槓桿特性，對資金需求較低

外匯期貨範例說明

英國一家跨國企業預計從美國進口商品，並於3個月後以美元付款，該企業便可考慮透過買入3個月後到期的「英鎊兌美元」外匯期貨，於到期日以約定好的匯率交割，以規避3個月後因外匯市場上「美元相對於英鎊」升值而虧損的風險。

外匯期貨與遠期外匯的差異

	外匯期貨	遠期外匯
保證金制度	買賣雙方皆需繳納	依照各主管機關規定
契約金額	交易所決定	由雙方協議
交割日期	交易所決定	由雙方協議
交易場所	集中市場交易	店頭市場交易
交割方式	實物交割、現金結算	實物交割